Bei einem Raubüberfall stößt Lupin auf Falschgeld und kommt so einem Geldfälscherring, der in Cagliostro, dem kleinsten Land der Welt, sitzt, auf die Spur.
Dort angekommen rettet Lupin zufällig der wunderschönen Prinzessin Clarissa das Leben und wird daraufhin von den Schergen des geheimnisvollen Grafen von Cagliostro verfolgt.
Doch auch sein alter Gegner Inspektor Zenigata von Interpol ist ihm dicht auf den Fersen...