Japan, 1949. Der zweite Weltkrieg hat nie stattgefunden. die Gesellschaft teilt sich in reich und arm, oben und untern; dazwischen unüberwindliche Schranken. Ein krimineller Mastermind, K-20 genannt, hält die Hauptstadt in Atem. Aufgrund einer Verwechslung wird Zirkusakrobat Heikichi, der zur armen gesellschaftlichen Schicht gehört, von der brutalen Polizei als K-20 verhaftet.
tatsächlich hat ihn der echte Verbrecher verleumdet. Über Nacht wird Heikichi so zu Staatsfeind Nr. 1, und sein Leben gerät aus den Fugen. Als ihn eine geheimnisvolle Diebesbande befreien kann, kennt er nur noch sein Ziel: seinen Namen rein zu waschen und Rache an dem echten K-20 zu nehmen. Dafür muss er nun selbst zum Meisterdieb werden...
